AEGRYN. CYCLE 4
Akquirieren ohne ein Problem zu kaufen.
Eine erfolgreiche Akquisition beruht auf dem Audit der realen Assets. Aegryn führt technische, regulatorische und organisatorische Due Diligences für anspruchsvolle Erwerber durch.
Was klassische DDs nicht sehen
Traditionelle Finanz- und Rechtsaudits erkennen die verborgenen operativen Risiken einer Tech-Zielgesellschaft nicht.
Verdeckte technische Schulden
Veraltete oder schlecht dokumentierte Systeme, die massive Reinvestitionen nach dem Closing erfordern. Was die Bilanzen nicht zeigen, finden die Ingenieure von Aegryn. Nicht antizipierte Reinvestitionen von 15 bis 40% des Kaufpreises, um das Produkt in den achtzehn Monaten nach dem Closing über Wasser zu halten.
Fehlerhafte IP-Eigentumskette
Code mit kontaminierenden GPL-Lizenzen, fehlende Urheberverträge bei ausgelagerten Entwicklungen, nicht in den Zielgebieten eingetragene Marken. Diese Mängel entwerten das Kernasset der Zielgesellschaft und ihre Bewertung.
Nicht eingepreiste regulatorische Exposition
NIS2, DORA, EU AI Act, HDS für HealthTech, ACPR oder FINMA für FinTech: Eine nicht konforme Zielgesellschaft begründet die Haftung des Erwerbers ab dem Closing. Die Compliance-Kosten nach der Akquisition können je nach Sektor mehrere hunderttausend Euro übersteigen.
Abwanderung des Humankapitals
Fehlende Managementtiefe und Risiko von Kündigungen der Schlüsselprofile zum Zeitpunkt der Transaktion oder in den sechs Monaten nach dem Closing. Ohne vor der Unterzeichnung vorbereiteten Retentionsplan gehen die Besten genau dann, wenn Sie sie am dringendsten brauchen.
Unsere Rolle als Operating Partner
Aegryn agiert als unabhängiger Due-Diligence-Partner, an der Seite Ihrer M&A-Teams, Anwälte und üblichen Berater.
Tech- & Code-Souveränitätsaudit
Analyse der Codequalität, der Architektur, der Wartbarkeit und der Reversibilität. Bezifferte Bewertung der Reinvestitionskosten nach dem Closing.
IP- & Eigentumsketten-Audit
Prüfung der tatsächlichen Eigentumsverhältnisse an Code, Marken, Patenten, genutzten Lizenzen und Kunden- oder Lieferantenverträgen. Identifikation von Drittanspruchsrisiken.
Compliance- & Cyber-Risiko-Audit
Profilierung der für die Zielgesellschaft geltenden Regulierungen nach Sektor. Bewertung der Sicherheitslage und Quantifizierung der Compliance-Kosten.
Organisations- & Talent-Audit
Bewertung der Managementtiefe und der kritischen Abhängigkeiten. Identifikation der zu haltenden Profile und der Abgangsrisiken nach dem Closing. Retentions- und Übergangsplan.
CIFSO-5000-Zertifizierung der Zielgesellschaft
Offizieller Grad (Stern bis B) über die fünf CIFSO-Dimensionen. Grad AAA oder AA: bestätigt die Bewertung, beschleunigt das Closing. Grad A oder B: identifiziert wesentliche Vorbehalte, liefert Argumente für eine Preisanpassung, Escrow-Klauseln oder gezielte Garantien.
Integrationsplan nach der Akquisition
30/60/100-Tage-Plan: Harmonisierung der Informationssysteme, Integration der Teams, Migration der Lieferantenverträge, Kundenkommunikation.
Prozess in vier Schritten
Abgrenzung
Woche 1
Definition von Umfang, Deliverables, Zeitplan. Tripartite-NDA.
Unabhängige Due Diligence
Wochen 2 bis 5
Technisches, IP-, regulatorisches und organisatorisches Audit. Zugang zu Teams und Dokumentation unter einem Vertraulichkeitsprotokoll.
CIFSO-Bericht & Empfehlungen
Wochen 5 bis 6
CIFSO-Zertifizierung der Zielgesellschaft. Risikonotiz. Strukturierungsempfehlungen für den Übertragungsvertrag.
Closing-Support & PMI
Monate 2 bis 6
Begleitung bei technischen Fragen. Aktivierung des Integrationsplans. Rekrutierung bei Bedarf.
Für wen
ETI & Grosskonzerne
Buy-and-Build-Strategien, vertikale Tech-Akquisitionen.
PE-Fonds, VC & Family Offices
Unabhängige Validierung vor dem Engagement.
Erwerbende Unternehmer
Eine Übernahme vor Unterzeichnung des Übertragungsvertrags absichern.
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