M&A, Transaktionen & PMI
Aegryn schaut auf das, was Finanz- und Rechtsprüfungen wenig betrachten: den Code, die Rechte, die Change-of-Control-Klauseln, die Teams. Die finanzielle Durchführung wird zugelassenen Partnern anvertraut.
Was wir beobachten
48 bis 66 %
Misserfolgsquote von M&A-Transaktionen gemäss zusammengetragenen Studien, überwiegend in der Integration
Wiley Encyclopedia of Management; Kotter et al.
208
M&A-Transaktionen von Schweizer KMU im Jahr 2025, +16 %; +28 % in IT-Dienstleistungen und Software
SECO, kmu.admin.ch
23 %
der potenziellen französischen Verkäufer nennen einen Mangel an Übernahmeangeboten
Bpifrance Le Lab, 2025
Was das ändert
Der Markt hat Verkäufer und Käufer; was fehlt, ist die Vorbereitung, die die Transaktion zum Abschluss bringt und ihre Versprechen hält.
Was Sie erhalten
Ein Zielunternehmen, betrachtet aus vier Blickwinkeln, die die klassische Due Diligence wenig abdeckt.
Bezifferte Verhandlungspunkte statt Intuitionen.
Einen Integrationsplan, der vor der Unterzeichnung bereit ist.
Sechs Situationen
01« Wir haben ein Zielunternehmen identifiziert. »
Entscheidung
Was vor der Absichtserklärung zu prüfen ist.
Ergebnis
Prüfung der vier blinden Flecken, mit vorgeschlagener Behandlung für jeden: Preis, Garantie, aufschiebende Bedingung.
Einige Wochen
02« Man ist an uns herangetreten, um uns zu kaufen. »
Entscheidung
Wie weit vorbereiten, bevor man antwortet.
Ergebnis
Diagnose der Verkäuferbereitschaft und Verhandlungsposition.
Einige Wochen
03« Wir wollen in drei Jahren zwei oder drei Akquisitionen tätigen. »
Entscheidung
These, Kriterien, Prozess.
Ergebnis
Wiederholbares Build-up-Programm: Kriterien, Standardprüfung, Integrations-Playbook.
Ein bis zwei Monate
04« Die Akquisition ist unterzeichnet, die Integration stockt. »
Entscheidung
Was dringend ist, was warten kann.
Ergebnis
30-/60-/100-Tage-Plan und Steuerung.
Mandat über drei bis sechs Monate
05« Wir müssen einen nicht strategischen Geschäftsbereich abgeben. »
Entscheidung
Perimeter und Trennung der Systeme.
Ergebnis
Trennungsplan: Perimeter, Systeme, Personen, Übergangsvereinbarungen.
Ein bis zwei Monate
06« Mein Fonds muss ein Technologie-Zielunternehmen validieren. »
Entscheidung
Investieren, verhandeln oder verzichten.
Ergebnis
Unabhängige technische und organisatorische Prüfung, bewertet je blindem Fleck.
Einige Wochen
Unsere Leistungen
Unser Rahmenwerk
Jeder Befund wird nach Auswirkung und Wahrscheinlichkeit eingestuft und dann behandelt: Preisanpassung, spezifische Garantie, aufschiebende Bedingung oder bewusst akzeptierter Punkt.
Code und Rechtekette
Lizenzen, Urheberrechtsabtretungen, Abhängigkeiten.
Verträge und Change of Control
Kunden, Lieferanten, abgetretene Lizenzen.
Compliance und Sicherheit
Geerbter regulatorischer Perimeter, Vorfälle, verfügbare Nachweise.
Personen und Abhängigkeiten
Schlüsselmanager, Bindung, Kultur.
Ergebnis
Eine Auswirkungs-/Wahrscheinlichkeitsmatrix je Blickwinkel und für jeden Befund die vorgeschlagene Behandlung in der Verhandlung.
Nach Grösse
KMU · 10 bis 50 Mio. €
Übernahme, MBO oder Kauf durch einen Akteur ähnlicher Grösse, mit wenigen Beratern am Tisch. Wir konzentrieren die Prüfung innerhalb weniger Wochen auf die vier blinden Flecken, an der Seite des Anwalts und des Treuhänders.
Mid-Cap · ab 50 Mio. €
Programm für externes Wachstum, internes M&A-Team oder Investmentbank. Aegryn tritt als Partner für technische, organisatorische und Integrationsprüfung auf.
Nach Branche
Finance & Capital
Akquisition eines Fintech- oder Insurtech-Akteurs; Bewilligungen und Genehmigungen bei Kontrollwechsel; Datenportabilität; DORA bei Drittparteien.
Health & Life Sciences
Kontinuität der CE-Kennzeichnung (MDR) und des HDS-Hostings; Spitalverträge mit Change-of-Control-Klausel.
Industrie, Energie & Infrastruktur
Digitale Kompetenzen erwerben; geistiges Eigentum im industriellen Umfeld; Gründer-Entwickler.
Handel, Dienstleistungen & Kundenerlebnis
Digitale Akteure zur Ergänzung eines physischen Netzes; Kundendaten; Integration der Teams.
Tech, Innovation & öffentlicher Sektor
Build-up vertikaler Software; Qualität der wiederkehrenden Umsätze; Change-of-Control-Klauseln; Copyleft.
Typisches Szenario · illustrativ
Dienstleistungsgruppe mit 90 Mio. €, die einen Softwareanbieter mit 8 Mio. € Umsatz übernehmen will. Innerhalb von drei Wochen: Zwei wichtige Kundenverträge enthalten eine Change-of-Control-Klausel, eine Bibliothek unter Copyleft-Lizenz liegt im Kern des Produkts, der CTO ist alleiniger Träger der Architektur. Drei Punkte gehen in die Verhandlung: spezifische Garantie, aufschiebende Bedingung, Bindungsplan.
Was ein KI-Werkzeug nicht für Sie tun wird
Ein Assistent liest einen Kaufvertrag. Er sagt Ihnen nicht, was die Change-of-Control-Klausel im Vertrag Ihres ersten Kunden wert ist, sitzt nicht dem CTO des Zielunternehmens gegenüber und übernimmt keine Haftung.
Weiterführend
Wenn das Dossier es rechtfertigt, kann sich die Prüfung auf die unabhängige CIFSO 5000-Zertifizierung stützen, die in fünf Dimensionen erteilt wird.
Umsetzen
Den Prozess von der Prüfung bis zur Unterzeichnung führen: Zeitplan, Beteiligte, Dokumente.
Die technische und organisatorische Prüfung vorbereiten und koordinieren.
Die Integration nach der Transaktion steuern: Teams, Systeme, die ersten 100 Tage.
Zusagen und Synergien bis zur Abnahme nachverfolgen.
Um weiterzugehen
Dreissig Minuten mit einem namentlich benannten Experten aus unserem Netzwerk, verantwortlich für seinen Bereich. Keine Verpflichtung in dieser Phase; die Konditionen folgen nach dem Erstgespräch.
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