AEGRYN. CYCLE 4
Acquisire senza comprare un problema.
Un'acquisizione riuscita poggia sull'audit degli asset reali. Aegryn realizza le due diligence tecniche, regolamentari e organizzative per acquirenti esigenti.
Ciò che le DD classiche non vedono
Gli audit finanziari e giuridici tradizionali non rilevano i rischi operativi nascosti di un target tech.
Debito tecnico dissimulato
Sistemi obsoleti o mal documentati che richiedono reinvestimenti massicci post-closing. Ciò che i bilanci non mostrano, gli ingegneri di Aegryn lo trovano. Reinvestimento non anticipato dal 15 al 40% del prezzo di acquisizione per mantenere il prodotto a galla nei diciotto mesi successivi al closing.
Catena di titolarità IP viziata
Codice contenente licenze GPL contaminanti, contratti d'autore assenti sugli sviluppi esternalizzati, marchi non depositati nei territori target. Queste falle invalidano il principale asset del target e la sua valorizzazione.
Esposizione regolamentare non prezzata
NIS2, DORA, EU AI Act, HDS per la HealthTech, ACPR o FINMA per la FinTech: un target non conforme impegna la responsabilità dell'acquirente fin dal closing. I costi di messa in conformità post-acquisizione possono superare diverse centinaia di migliaia di euro a seconda del settore.
Fuga del capitale umano
Assenza di profondità manageriale e rischio di dimissioni dei profili chiave al momento della transazione o nei sei mesi successivi al closing. Senza un piano di retention preparato prima della firma, i migliori se ne vanno proprio quando ne avete più bisogno.
Il nostro ruolo di Operating Partner
Aegryn interviene come Due Diligence Partner indipendente, al fianco dei vostri team M&A, avvocati e consulenti abituali.
Audit di sovranità tech & codice
Analisi della qualità del codice, dell'architettura, della manutenibilità e della reversibilità. Valutazione quantificata dei costi di reinvestimento post-closing.
Audit IP & catena di titolarità
Verifica della proprietà reale del codice, dei marchi, dei brevetti, delle licenze utilizzate e dei contratti con clienti o fornitori. Identificazione dei rischi di rivendicazione da parte di terzi.
Audit di conformità & rischi cyber
Profilazione delle regolamentazioni applicabili al target in base al settore. Valutazione della postura di sicurezza e quantificazione dei costi di conformità.
Audit organizzativo & talento
Valutazione della profondità manageriale e delle dipendenze critiche. Identificazione dei profili da trattenere e dei rischi di partenza post-closing. Piano di retention e di transizione.
Certificazione CIFSO 5000 sul target
Grado ufficiale (stella a B) sulle cinque dimensioni CIFSO. Grado AAA o AA: conferma la valorizzazione, accelera il closing. Grado A o B: identifica le riserve materiali, fornisce argomenti per un aggiustamento del prezzo, clausole di escrow o garanzie mirate.
Piano di integrazione post-acquisizione
Piano 30/60/100 giorni: armonizzazione dei sistemi informativi, integrazione dei team, migrazione dei contratti fornitori, comunicazione ai clienti.
Processo in quattro fasi
Definizione del perimetro
Settimana 1
Definizione di perimetro, deliverable, calendario. NDA tripartito.
Due diligence indipendente
Settimane 2 a 5
Audit tecnico, IP, regolamentare e organizzativo. Accesso ai team e alla documentazione secondo protocollo confidenziale.
Rapporto CIFSO & raccomandazioni
Settimane 5 a 6
Certificazione CIFSO sul target. Nota di rischi. Raccomandazioni di strutturazione del contratto di cessione.
Supporto closing & PMI
Mesi 2 a 6
Accompagnamento sui punti tecnici. Attivazione del piano di integrazione. Reclutamento se necessario.
Per chi
ETI & grandi gruppi
Strategie di build-up, acquisizioni tech verticali.
Fondi PE, VC & family office
Validazione indipendente prima dell'impegno.
Imprenditori acquirenti
Mettere in sicurezza un'acquisizione prima della firma del contratto di cessione.
Acquisire senza comprare un problema.