AEGRYN. CYCLE 4
Overnemen zonder een probleem te kopen.
Een succesvolle overname berust op de audit van de reële assets. Aegryn voert technische, regelgevende en organisatorische due diligences uit voor veeleisende overnemers.
Wat klassieke DD's niet zien
Traditionele financiële en juridische audits detecteren de verborgen operationele risico's van een tech-target niet.
Verborgen technische schuld
Verouderde of slecht gedocumenteerde systemen die massale herinvesteringen na de closing vereisen. Wat de balansen niet tonen, vinden de ingenieurs van Aegryn wel. Niet-geanticipeerde herinvestering van 15 tot 40% van de aankoopprijs om het product binnen achttien maanden na de closing drijvend te houden.
Gebrekkige IP-eigendomsketen
Code met besmettende GPL-licenties, ontbrekende auteurscontracten bij uitbesteede ontwikkelingen, niet-gedeponeerde merken in de doelgebieden. Deze tekortkomingen ongeldigen het kernasset van de target en haar waardering.
Niet-ingecalculeerde regelgevingsexposure
NIS2, DORA, EU AI Act, HDS voor HealthTech, ACPR of FINMA voor FinTech: een niet-conforme target bindt de aansprakelijkheid van de overnemer vanaf de closing. Compliancekosten na de overname kunnen al naar gelang de sector enkele honderdduizenden euro's bedragen.
Vlucht van menselijk kapitaal
Gebrek aan managementdiepte en risico op ontslag van sleutelprofielen op het moment van de transactie of in de zes maanden na de closing. Zonder een vóór ondertekening voorbereid retentieplan vertrekken de besten precies wanneer u ze het hardst nodig heeft.
Onze rol als Operating Partner
Aegryn treedt op als onafhankelijke Due Diligence Partner, naast uw M&A-teams, advocaten en gebruikelijke adviseurs.
Tech- & code-soevereiniteitsaudit
Analyse van de codekwaliteit, de architectuur, de onderhoudbaarheid en de omkeerbaarheid. Gekwantificeerde beoordeling van de herinvesteringskosten na de closing.
IP- & eigendomsketenaudit
Verificatie van het werkelijke eigendom van code, merken, octrooien, gebruikte licenties en klant- of leverancierscontracten. Identificatie van risico's op claims van derden.
Compliance- & cyberrisico-audit
Profilering van de op de target toepasselijke regelgeving per sector. Beoordeling van de beveiligingspostuur en kwantificering van de compliancekosten.
Organisatie- & talentaudit
Beoordeling van de managementdiepte en de kritieke afhankelijkheden. Identificatie van de te behouden profielen en de vertrekrisico's na de closing. Retentie- en transitieplan.
CIFSO 5000-certificering op de target
Officiële graad (ster tot B) over de vijf CIFSO-dimensies. Graad AAA of AA: bevestigt de waardering, versnelt de closing. Graad A of B: identificeert materiële voorbehouden, levert argumenten voor een prijsaanpassing, escrow-clausules of gerichte garanties.
Integratieplan na de overname
30/60/100-dagenplan: harmonisering van de informatiesystemen, integratie van de teams, migratie van leverancierscontracten, klantcommunicatie.
Proces in vier stappen
Aflijning
Week 1
Definitie van scope, deliverables, tijdlijn. Tripartite NDA.
Onafhankelijke due diligence
Weken 2 tot 5
Technische, IP-, regelgevende en organisatorische audit. Toegang tot teams en documentatie onder een vertrouwelijkheidsprotocol.
CIFSO-rapport & aanbevelingen
Weken 5 tot 6
CIFSO-certificering op de target. Risiconota. Structureringsaanbevelingen voor de overdrachtsovereenkomst.
Closing-support & PMI
Maanden 2 tot 6
Begeleiding bij technische punten. Activatie van het integratieplan. Werving indien nodig.
Voor wie
Midcaps & grote groepen
Buy-and-build-strategieën, verticale tech-overnames.
PE-fondsen, VC & family offices
Onafhankelijke validatie vóór engagement.
Overnemende ondernemers
Een overname beveiligen vóór ondertekening van de overdrachtsovereenkomst.
Overnemen zonder een probleem te kopen.