AEGRYN. CYCLE 4
Acquérir sans acheter un problème.
Une acquisition réussie repose sur l'audit des actifs réels. Aegryn réalise les due diligences techniques, réglementaires et organisationnelles pour les acquéreurs exigeants.
Ce que les DD classiques ne voient pas
Les audits financiers et juridiques traditionnels ne détectent pas les risques opérationnels cachés d'une cible tech.
Dette technique dissimulée
Systèmes obsolètes ou mal documentés nécessitant des réinvestissements massifs post-closing. Ce que les bilans ne montrent pas, les ingénieurs d'Aegryn le trouvent. Réinvestissement non anticipé de 15 à 40% du prix d'acquisition pour maintenir le produit à flot dans les dix-huit mois suivant le closing.
Chaîne de titres IP viciée
Code contenant des licences GPL contaminantes, contrats d'auteurs absents sur les développements externalisés, marques non déposées dans les territoires cibles. Ces failles invalident le principal actif de la cible et sa valorisation.
Exposition réglementaire non pricée
NIS2, DORA, EU AI Act, HDS pour la HealthTech, ACPR ou FINMA pour la FinTech : une cible non conforme engage la responsabilité de l'acquéreur dès le closing. Les coûts de mise en conformité post-acquisition peuvent dépasser plusieurs centaines de milliers d'euros selon le secteur.
Fuite du capital humain
Absence de profondeur managériale et risque de démission des profils clés au moment de la transaction ou dans les six mois suivant le closing. Sans plan de rétention préparé avant la signature, les meilleurs partent au moment où vous en avez le plus besoin.
Notre rôle d'Operating Partner
Aegryn intervient comme Due Diligence Partner indépendant, aux côtés de vos équipes M&A, avocats et conseils habituels.
Audit de souveraineté tech & code
Analyse de la qualité du code, de l'architecture, de la maintenabilité et de la réversibilité. Évaluation chiffrée des coûts de réinvestissement post-closing.
Audit IP & chaîne de titre
Vérification de la propriété réelle du code, des marques, des brevets, des licences utilisées et des contrats clients ou prestataires. Identification des risques de revendication tiers.
Audit de conformité & risques cyber
Profilage des réglementations applicables à la cible selon son secteur. Évaluation de la posture de sécurité et quantification des coûts de conformité.
Audit organisationnel & talent
Évaluation de la profondeur managériale et des dépendances critiques. Identification des profils à retenir et des risques de départ post-closing. Plan de rétention et de transition.
Certification CIFSO 5000 sur la cible
Grade officiel (étoile à B) sur les cinq dimensions CIFSO. Grade AAA ou AA : confirme la valorisation, accélère le closing. Grade A ou B : identifie les réserves matérielles, fournit les arguments pour un ajustement de prix, des clauses d'escrow ou des garanties ciblées.
Plan d'intégration post-acquisition
Plan 30/60/100 jours : harmonisation des systèmes d'information, intégration des équipes, migration des contrats fournisseurs, communication clients.
Processus en quatre étapes
Cadrage
Semaine 1
Définition du périmètre, livrables, calendrier. NDA tripartite.
Due diligence indépendante
Semaines 2 à 5
Audit technique, IP, réglementaire et organisationnel. Accès aux équipes et à la documentation sous protocole confidentiel.
Rapport CIFSO & recommandations
Semaines 5 à 6
Certification CIFSO sur la cible. Note de risques. Recommandations de structuration du contrat de cession.
Support closing & PMI
Mois 2 à 6
Accompagnement sur les points techniques. Activation du plan d'intégration. Recrutement si besoin.
Pour qui
ETI & grands groupes
Stratégies de build-up, acquisitions tech verticales.
Fonds PE, VC & family offices
Validation indépendante avant engagement.
Entrepreneurs acquéreurs
Sécuriser une reprise avant signature du contrat de cession.
Acquérir sans acheter un problème.